温氏股份300498)5月4日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年4月29日接受11家机构单位调研,机构类型为QFII、基金公司、证券公司。
同时,强抓基础管理工作,强化生产指标监控,稳步提升生产成绩,猪业生产持续恢复,关键指标持续好转,基本达到预期,生产逐步趋于正常水平。具体表现为:
(1)种猪方面一季度,公司窝均健仔数提升至10.4头左右,相比年初有所提高;
3月份产保死淘率与非瘟前相比略高,仍有下降空间,主要是前期工作重心聚焦于防范非洲猪瘟疫情,腹泻等其他疫病对仔猪健康有所影响。目前公司已认识到有关问题,并着手通过专项行动降低产保死淘率,提高仔猪成活率;
3月份猪苗生产所带来的成本为420-430元/头,相比1月份下降20-30元/头,下降幅度较为明显。
3月份育肥阶段上市率稳定在88%(大致对应6个月前投苗仔猪的上市率),后续将继续做好基础工作,稳步提升生产成绩;
3月份料肉比约2.8-2.9,相比去年有较大幅度下降,但仍有一定的优化空间,主要是受上市率、肉猪生产模式和饲料配方等多方面因素影响。公司目前着重关注料肉比指标,通过逐步提升上市率、加大杜洛克父系公猪配种比例、优化饲料配方、加强饲料管理减少浪费等多种措施并行,逐步降低料肉比。
答:经过近两年的努力,公司育种体系逐步恢复,供种能力明显地增强。近几月公司投苗量稳中有升,约160-180万头。
问:请问公司目前有多少能繁母猪,今年底规划增加至多少?今明两年的肉猪出栏量目标为多少?
答:公司现在存在高质量能繁母猪100-110万头。公司计划从二季度起,在保证资金安全的前提下,主要是通过自产方式,逐步补充部分后备母猪,适当加快配种节奏,至年底能繁母猪增加至140万头左右。如果行情变好,公司也有能力进一步增加能繁母猪数量。
公司2022年肉猪出栏量目标为1800万头左右。公司暂无明确的2023年肉猪出栏规划,需要结合市场行情变化趋势、自身资金实力、市场竞争力水平等多种因素综合考量。
答:补充能繁母猪需要大量的资产金额的投入,目前行业中暂未了解到有大规模补充能繁母猪的情况。
答:从理论上来讲,与“二元杂交”(长白1*大白1)、“二元回交”(长白1*[长白1*大白1])种猪生产模式相比,“三系杂交配套”(长白2*[长白1*大白1])种猪生产模式具有更加好的杂交优势和配套效果,其种猪繁殖性能更高,平均一窝可以多生0.5-1头,能够低成本快速生产大量杂交种母猪。因此在繁殖性能方面,“三系杂交配套”种猪生产模式好于“二元杂交”和“二元回交”方式,制种速度更快、成本更低。但“三系杂交配套”生产的肉猪生长性能弱于用父系杜洛克公猪配套生产([杜洛克公猪*二元杂交母猪]或[杜洛克公猪*三系杂交配套母猪])的肉猪生产模式。一般而言,使用父系杜洛克公猪配种生产的肉猪生长性能好,具有适应能力强、生长速度快、料肉比低、瘦肉率高、抗逆性强、肉质好等特点。
过去两年,为快速补充种猪数量,恢复育种体系,实现种猪自我循环,公司加大使用“三系杂交配套”种猪生产模式的比例。现阶段公司育种体系恢复,母猪自供能力大幅提升。
公司3月份配种母猪中,使用杜洛克公猪配种占总配种比例超30%。为提高肉猪生长性能,公司将逐步增加使用杜洛克公猪配种,争取年底达到80%,提高肉猪生长性能。
答:母猪方面,目前公司育种体系回到正常状态,供种能力明显地增强,新增母猪均为自行培育,一季度未外购母猪。
仔猪方面,目前公司仔猪供应能力较强,下属单位整体以使用公司自产猪苗为主,集团未做统一外购仔猪安排。前期市场仔猪价格非常便宜,公司下属各区域单位根据现有育肥能力、资金情况、当地市场仔猪价格和质量、未来行情判断等因素,自主、灵活、适当外购了部分仔猪,但整体上外购规模不大,且市场外购仔猪价格较低,不会大幅度提高公司养猪成本。
答:公司养猪业务在全国布局,大部分地区生产和销售不受影响。对于涉疫地区,疫情对公司物流运输、产品营销售卖和市场消费需求产生一定影响,但整体在可控范围内。
对于涉疫地区,国家和地方政府很看重本轮疫情中畜禽养殖业的物资运输问题,及时出台有关政策,保障正常的生产和供应。公司也迅速成立三级应对新型冠状病毒肺炎疫情危机领导小组,启动相关应对预案,最大化畅通原料供应及产品营销售卖流通。
原料供应方面,公司原材料一般有合理的库存,部分地区也能够使用就地采购等多种方式,保障原料供应,确保生产正常运行。
销售策略方面,对于已划定为严管封控的区域,采取一切可能的办法去量,化整为零,包括协调分段运输、利用当地屠宰客户就地屠宰分流、开发周边市场客户增加交易量等,尽可能降低不利影响。
答:根据经验,雨季和转季期为疫情多发期。公司有充足的经验,做好防控准备工作。目前公司聚焦于基础管理,已提前部署好春夏转季以及雨季的疫情防控工作,同时做好防暑降温工作,切实保障大生产稳定。
问:了解到行业一季度药物使用量会降低,请问公司是不是也因行情低迷而减少药物使用?
答:非洲猪瘟疫情发生以来,公司筑高筑牢生物安全体系,从物理上隔断病毒传播,取得了较好的效果。目前公司肉猪养殖成本中药物成本稳中略降,低于0.2元/斤,接近非瘟前水平。
保证大生产稳定、提高上市率才是减少相关成本最有效的手段和核心。公司会促进梳理和优化兽药使用,但对于一定要使用的药物,公司不会因为行情而降低其使用量,避免更大的损失。
答:2021年,为顺利度过猪周期底部,公司最大限度地考虑当时形势,开展降本增效专项工作。公司董监高主动带头降薪,各级干部和职能部门员工从高到低依次调降薪酬幅度,以此降低人力和营运成本,提升运作效率。生产单位为公司利润中心,生产单位员工为公司发展坚守一线岗位,薪酬未作调整。相关举措获得了内部干部员工的认可和理解,公司整体生产经营有条不紊地进行。
答:公司养猪业务在全国布局,影响各个猪场生产所带来的成本的因素较多,主要有区域位置、产能利用率、管理规模和管理上的水准等。
为提高生产成绩,降低养殖成本,减小区域差异,公司积极开展立标杆、学标杆、超标杆的行动,总结标杆单位的成功经验,同时建立“红黄绿灯”预警和“红黄牌”评价机制,加强内压,压实责任。
答:主要是通过内部培养。一般而言,业务人员先在种猪场组长、区长、场长助理等基层干部岗位锻炼,再依据需求和业绩提拔。培养时间上,对于特别优秀的培养2-3年即可,通常要4-5年能成为场长。
答:对于合作农户,公司支付的委托养殖费用即为其主要收入。其委托养殖费用与其生产成绩息息相关,如畜禽成活率、正品率、耗料量、耗药量和上市体重等因素。养得越好,收入越高。一般而言,对于踏实与公司合作的农户而言,其收入相比当地其他养殖户更为稳定,长期和公司合作的农户收益普遍高于社会平均水平。
对于公司员工,公司通过设置专项奖励和一场一策等激励手段,激励基层干部员工。
答:一季度,公司肉鸡生产持续保持稳定,核心生产成绩指标已多月处于公司历史高位水平。但受一季度饲料原料价格大大上涨,且受季度末股权激励计提事项和出栏量季度环比减少近30%等多重因素影响,3月份毛鸡出栏完全成本小幅提升,至6.7元/斤左右。在饲料成本大面积上涨的背景下,成本控制仍保持在行业优势地位。
答:根据研究机构NCBD(餐宝典)研究数据表明,2021年中国预制菜市场规模已超3000亿元。
早在2004年,公司便依托旗下子公司——温氏佳味,探索食品业务转型升级和产业链延伸工作,主营熟制菜肴、预制菜肴两大类产品。目前公司已建成华南、华东和华中三大生产基地,菜肴产品产能约达4万吨/年,辐射港澳、大湾区、京津冀和长三角等区域。
目前公司已研发出整禽制品、菜肴制品、调理制品、腌腊制品、汤制品、休闲制品和蛋制品等七大高品质的产品品类,预制菜板块发展良好。2021年,针对预制菜业务,公司在设备升级和产品研制方面进一步加大投入,研发出胡椒猪肚鸡汤、椰子鸡汤、法式烤鸡、灵魂烤鸡、口水鸡、手撕鸡、红烧乳鸽、梅菜扣肉、蒜香小排和腊番鸭等数十种兼具美味与营养的预制菜产品。2021年,公司销售预制菜产品共约1.7万吨,2022年预计销售2万吨左右。
答:公司从始至终坚持“稳健发展,风险可控”的经营原则,统筹做好资金预测与融资管理,为稳定现金流提供资金保障,顺利度过行业周期底部。依据公司金钱上的压力测试,公司目前处于安全平稳状态。
(1)公司现在存在库存资金充裕,规模超百亿元,且融资渠道丰富,包含银行贷款、公司债券、中票、短融、境外债、供应链金融等;
(3)除了养猪业务以外,公司还有养鸡、养鸭以及投资、动保、乳业、农牧机械等多项配套和相关业务,均保持良好的发展状态,多业务对冲优势较为显著,能够给大家提供较为稳定的经营性现金流。公司一季度现金流管控有效,在产品价格持续低迷、饲料原料价格攀升形成的剪刀差背景下,一季度经营性现金流流出约4亿元;
(4)截至一季末,公司资产负债率约66%,处于行业中等水平,且公司负债中多为中长期负债,短期偿债压力较小。
通过一系列措施,有效保存了公司资金实力,增强了应对行业低迷期的底气与信心,为有条不紊开展正常的生产经营活动提供强有力的支撑。
问:“目前公司库存资金充裕,规模超百亿元”,请问是否已包含投资业务相关资金?
答:不包含投资业务资金。公司现在存在库存资金规模超百亿元,最重要的包含货币资金和部分现金管理资金,这部分资金流动性强,安全性高。除此之外,公司还有几十亿规模可随时变现的财务性投资项目,主要为公司投资业务相关资金,若公司资金紧张,可以尽快回流,补充公司运营资金。
答:温氏投资成立于2011年,是公司旗下从事资本投资业务及资本运营业务的专业化全资子公司,经营事物的规模包括PE/VC投资、发起设立股权互助基金、产业投资基金、证券投资及期货投资、金融实物资产投资等。温氏投资是公司落实资本驱动战略的重要抓手,也是公司资金的蓄水池,是公司应对鸡猪周期底部的有效手段之一。
2021年,公司投资业务表现亮眼,新增被投企业IPO上市8家。截止目前,温氏投资已投资近百个股权投资项目,其中千禾味业603027)、盈趣科技002925)、三角防务300775)、华夏航空002928)等19家企业已成功IPO,其他的还有十余家企业正在IPO排队。2021年末,公司持有的股票市值约45亿元。
公司种猪场产能充足,现有猪场竣工产能约4600万头,能够完全满足公司生产规划。
公司目前暂停新开工种猪场产能建设,资本开支主要投向为可转债募投项目、在建尚未完工项目等,类型上聚焦于猪业养殖小区、生猪屠宰项目和养鸡项目等。
一季度,公司资本开支约为10亿元,如果下半年经营形势好转,公司不排除加大资本开支的可能。
答:一季报中资产减值损失主要是消耗性生物资产减值。按照会计准则,二季度末如有证据说明减值迹象消失,可以冲回相关资产减值损失;
温氏食品集团股份有限公司主营业务为肉鸡、肉猪的养殖和销售。基本的产品为商品肉鸡和商品肉猪,别的产品为肉鸭、原奶及其乳制品、鸡蛋、肉鸽、肉鹅、生鲜肉及其加工肉制品、农牧设备和兽药等。公司在30多年的发展过程中,紧紧围绕鸡猪主产业,坚持创新,不间断地积累,在竞争和发展中构筑自己的核心竞争力,一步步奠定了公司在行业中的龙头地位。
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