编者按:2021年至今,生猪行情经历了过山车般的波动,不论是巨头猪企还是中小养户都面临巨大的挑战。在本轮猪周期中,猪业有突出贡献的公司的表现尤其受到行业关注。近期,·新牧网编辑部策划《业龙头观察》系列报道,聚焦国内龙头猪企,观察特殊时期它们面临哪些机遇与风险,有哪些独特的应对策略。
日前,大北农002385)集团董事局主席邵根伙在内部会议上做了养猪产业的宏观规划,希望用十年打造5万个农场主,实现年出栏2亿头商品猪。2亿头商品猪出栏是什么概念?相当于牧原2021年出栏量的5倍。
这已经不是大北农第一次制定“宏伟目标”。行业的人表示,大北农在养猪板块的行事风格,其实是饲料营销模式的延伸。过去几年,饲企养猪成为潮流,大北农还曾喊出2021年1000万头的出栏目标,按去年430.78万头的出栏量算(控股+参股),完成率为43%。今年,大北农将继续引进养猪人才,依托自身大农业体系,争夺猪业高地。
近5年,大北农控股子公司生猪销量呈增长趋势,去年销量猛涨至251.15万头,同比增长129.04%,与非瘟前(2017年)相比翻了近4番,创历史上最新的记录。如果加上参股子公司数据,去年大北农的生猪出栏量达到430.78万头。
大北农养猪板块近年发展迅猛,总实力进入全国十强。记者从今年3月的《投资者关系活动记录表》了解到,目前大北农在全国20多个省份有100多家养猪公司,存栏基础母猪20万头,产能达40万头母猪,每年可提供仔猪1000万头。在三大巨头饲企中,大北农养猪排行第二。
由于2021年及2022年一季度猪价下行,大北农养殖业务承压,公司归母净利润合计亏损6.73亿元。广东一位上市饲企高管认为,大集团搞养殖应该抱审慎态度,哪怕在高猪价时期也需要控制养殖投入,即便是饲养一体化的有突出贡献的公司,在重资产的操作下也非常容易被养殖业务拖累。
不过,记者看出,2020年猪价高位时期大北农盈利近20亿,目前大北农的亏损处于安全水平。今年一季度,大北农总负债为154.61亿元,一季度末负债率55.6%,与别的行业巨头相比抗风险能力较强。据了解,牧原一季度负债约1200亿,新希望、温氏、正邦负债额也在400-1000亿之间,四大养殖巨头一季度末负债率均超65%。
》新牧网记者测算,今年一季度大北农头均亏损217.47元,与同为饲企转型的巨头猪企新希望、正邦、傲农、唐人神002567)等相比较低。
“大北农的养殖板块整体发展的质量很好,经营和生产两方面做得都还可以。”一位大型猪企养殖部门相关负责人陈军(化名)和记者说,目前大北农在云南、贵州、四川都有养殖布局,云贵是“放养”(公司+农户,农户自有栏舍,企业来提供养殖需要的饲料、动保等产品),四川有自繁自养场卖猪苗,养殖成本目前在8元/斤以上,处于正常水平。
公开资料显示,当前大北农从两方面抓防非与降本增效工作:一是联合中国农科院哈尔滨兽医研究所,推进防非成果应用;二是基于饲料、动保和疫苗一体化,严控养殖成本。近期,大北农便定下了下半年8元/斤以下的完全成本目标。
为加快构建养猪生态系,大北农近2年多项大动作引起行业关注:去年9月,大北农食品集团揭牌成立;今年以来,先是成立博原集团,以河南为中心,对全国开拓养猪事业,5月又与黑龙江省人民政府签订全面战略合作协议,开展十年千亿投资计划。
“如果大北农养殖板块走得稳一些,前景还是能的。”陈军认为,与其他养猪公司相比,大北农养殖板块的协同、管理较好,权力下放合理,各片区养殖负责人能够准确的通过真实的情况灵活统筹本片区的养殖事业。
立足大农业,大北农业务涉足饲料、养殖、种业、动保、农业互联网等多个领域,多业务板块增强了大北农抵御猪周期风险的能力。
作为头部饲企,大北农具备充足的资金,在支撑企业重资产操作中起到举足轻重的作用。在投资者调研活动中,大北农曾表示,公司的战略发展趋势将种业放第一位(突破),饲料放第二位(基础),养猪放第三位(补充)。
作为饲料起家的公司,尽管大北农将饲料放在战略发展的第二位,但饲料作为大北农的基础产业,营收能力占大北农主要经营业务收入的72%,为第一大主营业务。据介绍,当前大北农饲料产业以大北农、新乡大北农、广安、博原四大事业部迸发,布局超100家工厂。
2021年,大北农饲料销量达589.59万吨,冲进全国饲料企业十强,整体饲料出售的收益高达226.95亿元。其中,猪料销量为457.56万吨,反刍料为57.45万吨,禽料为30.84万吨,水产料为42.51万吨。
年报显示,大北农联营猪场饲料销量占11%。大北农广西区饲料厂有关负责人和记者说,该厂生产的饲料自用比例约一成,与总体情况相符。
占比达89%的外销饲料为大北农提供稳定的现金流,支撑重资产的养殖板块。去年10月以来,大北农在饲料板块上动作不断:1亿元孵化乾胜集团,发力核心料;宁夏大北农反刍饲料生产线绿色智能化技术改造项目(60万吨浓配料二期·8万吨预混料)竣工;拟13.2亿元收购九鼎30%股权并签署完全收购协议;拟投近1.05亿元建设云南保山大北农年产18万吨猪饲料科技园一期项目;拟20-25亿元收购正邦旗下8家子公司,相当于正邦在西南市场的全部饲料业务。
通过融合与扩张,大北农在饲料板块实力大幅增强,成为最具竞争力的饲料企业之一。大北农表示,未来公司主攻猪料,突破反刍料,饲料产业市场占有率短期目标10%,中远期目标20%,2022年的饲料产量目标是突破800万吨。
在动保和疫苗领域,大北农同样根基深厚,去年动保业务营收占比约1%。其中,兽药产品营收2.2亿,疫苗产品营收1.32亿。2019年12月,大北农将疫苗产业三厂一中心重组为兆丰华生物科学技术集团。
今年1月,大北农拟向兆丰华增资2.98亿元,支持动保业务发展。2月,投资者调研询问大北农动保业务如何调整,大北农回应称:“动保以后单练,还要做大,目前产业太多,要做调整”。
此外,种业是大北农争夺未来高地的重要业务。年报披露,去年大北农销售种子2.39万吨,同比增长25.98%;出售的收益为5.61亿元,同比增长37.49%。证券行业农业分析师刘明(化名)认为,大北农在长期资金市场的投资看点关键在种业,未来如果转基因种子商业化落地顺利,将为大北农贡献巨大的经济增量。
产业链的扩展延伸是大北农养猪的优势,除了以饲料和动保联动支持养猪板块,控制公司的养殖成本,还通过大农业体系建设增强企业的盈利及抗风险能力。
在今年的发展规划中,大北农称要引进养猪专业人才,特别是博士团队。大北农集团常务副总裁、首席科学家易敢峰博士表示,大北农目前有约2万名员工,其中研发人员约2700名,硕士约600名,博士约130名。
大佑吉集团是大北农旗下专注于养猪事业的公司,下辖9大养殖平台。据介绍,目前大佑吉拥有近6000人的团队,其中博士占0.27%,硕士占2%,本科占17%,大专占29%,管理团队平均岁数约33岁;技术工人占比达52%,平均岁数为37岁。
“从猪苗质量这个方面看,大北农给我的感觉是比较重视技术人才,大北农高学历人才很多。”陈军向记者表示,自己从大北农买的猪苗总体而言质量较好,尤其是广东、贵州的猪苗,可见重视人才与技术是养殖企业的立身之本。
除了大力引进人才,大北农也在寻求管理模式的突破。据了解,当前大北农内部通过去管理层,去组织机构,形成不断裂变、扁平化的创业单元组织。通过期权、共同奖励、持股创业、扶持创业等措施,大北农正在向事业合伙人机制靠拢。
易敢峰表示,大北农大胆探索员工、农场主、合作方、出资者等入资参与创业,共同发展。
据了解,大北农现有东北平台、中南平台、华南平台、华北平台、华东平台、西北平台、浙江平台、种猪平台、正能、驰阳、博原集团等10余个平台,以后还将创立更多事业平台。
大北农所推崇的“事业平台”、“共创共享”模式,学自欧洲的产业联合体系。易敢峰认为,欧洲模式是未来中国畜牧业的主要发展趋势,通过“大北农产业联合体+家庭农场”,打造出分工合作、利益共享、环境友好、效率极高的可持续发展模式。
以丹麦为例,记者通过调查了解到,作为“养猪、屠宰、销售”三位一体的合作社联合体,丹麦皇冠集团旗下拥有联合体养殖场2000多家,每年生猪出栏量超2000万头,丹麦90%以上的生猪屠宰加工都由该公司来完成。
“荷兰和丹麦都是一个联合体,法国也就三个联合体。大北农目前已建成40万头祖代猪猪场,通过建设大北农产业联合体,发展5万户200头母猪的家庭农场,便可实现年出栏2亿头商品猪。”易敢峰谈到,大北农目前推广团队超1.8万人,完全有能力在10年甚至更短的时间发展5万户家庭农场。
单个企业一年出栏2亿头,占据中国三分之一市场,听起来像天方夜谭。不过,如果是分散的若干企业联合,或许存在这种可能性。
大北农所倡导的多事业平台模式,有三大优点:其一,更接地气。符合各区域发展实际,亦符合中国区域分区防控与跨省禁运活猪的管理趋势;其二,利益共享。激发核心员工创业梦想,团结行业中有能量的行业精英;其三,风险分散。降低母公司资金及管理风险,在猪价下行期尤其如此。当然,也存在挑战:会不会导致部分诸侯做大,不服总部管理?
在实践上,大北农提出的宏大目标有待探索。但论这种模式的初衷,其有利于我国农牧业的可持续发展。
“整个行业经过3年的狂奔,导致产能过剩,养猪模式也背离了农业本质,不利于可持续发展。”易敢峰表示,猪业在大变局下迎来机遇,明年春以前许多企业面临困难,大北农可以借此机会低价整合优质资产。同时,未来3-5年是企业转型发展的黄金时期,企业能依托强大的产业平台基础、人才队伍及管理机制探索高效、可持续发展的养猪模式。
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